利元亨（688499.SH）近日披露了一份面向特定对象的股票发行预案，计划募集资金总额不超过16.18亿元。此次发行将采用竞价方式，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，其中定价基准日定为发行期首日。截至预案公告之时，具体的发行对象尚未最终确定，因此其与公司的关联关系也暂未明确。

根据公司2025年年度报告及2026年第一季度报告中的股东数据，截至2026年3月31日，利元亨的总股本为168,728,510股。控股股东惠州市利元亨投资有限公司持有56,143,252股，占总股本的33.27%，该公司由实际控制人之一周俊雄所控制；此外，周俊雄的配偶卢家红直接持有3,303,075股，持股比例为1.96%。周俊雄与卢家红作为共同实际控制人，合计控制上市公司35.23%的股份。本次增发完成后，在不考虑周俊雄、卢家红参与认购且不减持股份的前提下，公司总股本将增至20,814.23万股，二人合计控制的股份比例将下降至28.56%。由于公司其余股东持股较为分散，利元亨投资仍将保持控股地位，实际控制人不会发生变更，本次发行不会导致公司控制权出现变化。

[图片1: 利元亨自动化生产线设备示意图]

上市以来两轮融资总额超18亿元

利元亨于2021年7月1日在上海证券交易所科创板挂牌上市，首次公开发行股票数量为2,200万股，发行价格为每股38.85元，保荐机构为民生证券股份有限公司，保荐代表人为秦荣庆、郭春生。此次IPO募资总额为8.55亿元，扣除相关发行费用后，募集资金净额约为7.59亿元。这一净额相较公司原计划募资的7.95亿元少了3,657.19万元。

根据利元亨2021年6月25日披露的招股说明书，原计划募集资金中，5.67亿元将投入工业机器人智能装备生产项目，1.28亿元用于工业机器人智能装备研发中心项目，剩余1.00亿元用于补充流动资金。首次公开发行的发行费用合计9,614.08万元，其中保荐机构民生证券获得了保荐及承销费用6,410.25万元。

算上本次拟发行的16.18亿元定增，利元亨自上市以来通过股权融资累计金额已达到约18.05亿元（含首次IPO及本次定增预案金额，注：若本次定增尚未实际完成，此处指预案上限）。与此相对，公开信息显示，该公司上市以来累计现金分红仅为0.87亿元。

最新季度业绩稳健增长 现金流仍承压

从财务表现看，利元亨2026年一季报显示，报告期内公司实现营业收入8.75亿元，同比增长22.43%；归属于母公司股东的净利润为1,887.74万元，同比增长47.25%；扣除非经常性损益后的净利润为1,855.21万元，较上年同期增长79.72%。不过，经营活动产生的现金流量净额为-1.77亿元，显示公司在快速扩张期仍面临一定的资金压力。

回顾2025年全年，利元亨实现营业收入30.77亿元，同比增长3.98%；归属于母公司股东的净利润为5,150.61万元，扣除非经常性损益后净利润为3,504.72万元；全年经营活动现金流净额达5.26亿元，表明主业造血能力在年度层面有所改善。

[图片2: 利元亨2021-2026年营收与净利润走势图]