近期，上海农商银行携手锦江国际集团，借助金融科技创新监管工具，推出“酒店加盟商订单贷”产品，开创了一种基于数据信用的“脱核”供应链金融模式，为文旅产业链上的中小微主体提供短期资金周转服务。这一创新有效响应了国家“金融支持实体经济”与“稳链强链”的政策导向，也为过桥短拆业务在场景化、数字化方向上的探索提供了新样本。

酒店加盟商群体普遍面临资金需求“短、小、频、急”的特点，但由于缺乏足额抵押物和规范的财务报表，传统信贷渠道难以覆盖其融资需求。常规供应链金融高度依赖核心企业确权增信，末端小微主体往往被排斥在授信门槛之外。针对这一痛点，上海农商银行将金融服务嵌入锦江采购平台的真实交易场景，为加盟商量身定制了全线上、纯信用的“酒店加盟商订单贷”融资方案。加盟商在采购布草、软装、客房日用品等运营物资时，可在线申请融资，最高授信额度达300万元，新开业加盟商还能享受延期还本付息的便利。产品上线首周即成功服务两家加盟商，完成32笔订单采购融资，实现了分秒级放款与支付，真正做到了“数据多跑路，客户少跑腿”。

从主体信用到数据信用：过桥短拆的“脱核”转型

传统的过桥短拆业务往往依赖核心企业的信用背书或抵押物，而上海农商银行此次推出的模式则彻底打破了对核心企业确权的路径依赖。依托锦江采购平台沉淀的订单数据和历史经营信息，该行将“数据信用”转化为“融资信用”，贷款资金以受托支付方式直接划转至平台供应商，形成了“交易—融资—支付—收货”的闭环流转。这一设计确保了信贷资金精准穿透至实体经营环节，从源头防范资金挪用风险，实现了由“主体信用”授信向“主体信用+场景化授信”相结合的“脱核供应链模式”转变，是金融科技赋能普惠金融的生动实践。

对于加盟商而言，这种基于真实交易数据的短期融资实质上是典型的过桥短拆——在采购关键节点（如开业筹备、旺季补货）获得快速资金支持，待经营回款后迅速归还，资金占用时间短、周转效率高。与传统的过桥资金相比，该模式利率更低、流程更便捷，且无需额外抵押，极大缓解了加盟商的现金流压力。

赋能产业链：过桥短拆的生态价值

锦江作为拥有九十余年历史的综合性酒店旅游企业集团，旗下品牌众多，加盟商网络遍布全国。上海农商银行将金融服务嵌入酒店筹建、运营的核心采购环节，不仅解决了加盟商的短期资金痛点，也为“链主”企业——锦江集团增强了产业链韧性和品牌凝聚力。通过过桥短拆业务，供应链末端的微小主体得以获得及时的流动性支持，避免了因资金短缺导致的采购延迟或经营中断，从而保障了整条产业链的稳定运转。

当前，上海正全面推进供应链金融示范区建设，加快培育新质生产力。此次创新实践，是上海农商银行通过赋能酒店这一核心节点，将金融活水引入更广泛的连锁服务场景，为数字普惠金融创新积累了可复制、可推广的经验。未来，该行将继续打造为客户创造价值的服务型银行，深耕上海重点产业链场景，以更高水平的供应链金融服务赋能实体经济高质量发展，为更多行业的小微主体提供精准、高效的过桥短拆解决方案。